Page 39 - CODIC 2016/2017 Rapport annuel

II. BILAN

Le total du bilan de 382,3 M€ présente une diminution de 3,3 M€ par rapport à l’exercice
précédent.

Stocks (213,4 M€)
La vente du projet Résonance en France et la livraison des constructions de Gateway en
Belgique sont à l’origine de la réduction des stocks de 22,9 M€ sur l’exercice. A l’inverse,
l’évolution des constructions des projets Passport (Belgique), Royal-Hamilius (Luxembourg)
et B’est (France) a un effet positif sur ce poste.

A noter que 52,4 M€ sur les 213,4 M€ de stocks font l’objet d’un contrat de vente.

Capitaux propres (141,5 M€)
Les capitaux propres du Groupe s’élèvent à 141,5 M€ et sont en augmentation de 15,7 M€
par rapport au 30/04/2016, suite au report du bénéfice de l’exercice (20,7 M€), ainsi qu’à
la distribution d’un dividende de 5,0 M€.

Emprunts (courants et non courants) (150,5 M€)
Les emprunts s’établissent à 150,5 M€, en diminution de 23,1 M€ par rapport à l’exercice
précédent. Le remboursement des crédits relatifs au projet Résonance et le financement des
développements des projets Passport et B’est sont les principaux éléments de l’exercice.
L’ensemble des covenants est respecté au 30/04/2017.

Dettes commerciales (44,2 M€)
Le montant des dettes d’exploitation reprend d’une part les fournisseurs ouverts sur les
projets et d’autre part les provisions constituées lors des ventes (factures à recevoir, garanties
locatives, fittings,…).

Rapport Annuel Codic 2016/2017 37